ประเมิน หุ้น ตัวเลือก

การประเมินกองทุนตราสารหนี้: การรักษาความเรียบง่ายคุณรู้สึกอย่างไรกับจำนวนข้อมูลที่มีอยู่ในการวิเคราะห์เมื่อประเมินกองทุนพันธบัตร การรู้ว่าข้อมูลใดที่สำคัญที่สุดอาจทำให้เกิดความสับสนไม่ว่าคุณจะกำลังมองหาบริการด้านการวิจัยเช่น Morningstar หรือ บริษัท กองทุนรวมของ websiteprospectus แสดงให้เห็นถึงวิธีการกำหนดสิ่งที่สำคัญในการวิเคราะห์ของคุณและวิธีการวางแผนความเสี่ยงของกองทุนพันธบัตรและผลตอบแทนซึ่งเป็นงานที่ทำได้ยากแม้ว่าคุณจะมีความเข้าใจดีว่าการทำงานของพันธบัตรเป็นอย่างไร ดูปัจจัยสำคัญบางประการในการวิเคราะห์กองทุนพันธบัตรและใช้ปัจจัยเหล่านี้เพื่อเปรียบเทียบกองทุนพันธบัตรที่ใหญ่ที่สุด 2 แห่ง ได้แก่ กองทุนรวม PIMCO Total Return Fund (PTTRX) และ Vanguard Total Bond Index Index Index (VBTLX) อันดับแรกแสดงให้เห็นถึงการจัดการที่กระตือรือร้นในขณะที่ส่วนหลังเป็นตัวแทนของการจัดการแบบพาสซีฟ มาตรฐานดัชนี Barclays Capital Aggregate Bond เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับทั้งสองกองทุน (ดัชนีเทียบเท่าในแคนาดาคือ Scotia Capital Universe Bond Index) ระยะเวลาในแง่ที่ง่ายที่สุดคือการวัดความไวของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรในการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ยิ่งระยะเวลาเท่าไรกองทุนจะมีความอ่อนไหวมากขึ้นเท่านั้น ตัวอย่างเช่นระยะเวลา 4.0 หมายความว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 1 ครั้งทำให้เงินกองทุนลดลง 4 แห่ง ระยะเวลามีความซับซ้อนมากกว่าคำอธิบายนี้ แต่เมื่อเปรียบเทียบความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยหนึ่งต่อเงินกองทุนระยะเวลาหนึ่งมีจุดเริ่มต้นที่ดี เป็นทางเลือกหนึ่งของระยะเวลาการถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WAM) หรือที่เรียกว่าอายุเฉลี่ยที่มีประสิทธิภาพโดยเฉลี่ยเป็นตัวชี้วัดที่ง่ายต่อการเข้าใจ WAM คือระยะเวลาเฉลี่ยที่ถ่วงน้ำหนักของหุ้นกู้ในส่วนงานที่แสดงในปี อีกต่อไป WAM, ความเสี่ยงมากขึ้นผลงานจะเป็นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม WAM ยังไม่เป็นประโยชน์เท่าระยะเวลาซึ่งจะทำให้คุณสามารถวัดความไวได้อย่างแม่นยำในขณะที่ WAM ให้ค่าประมาณเพียงอย่างเดียว ความเสี่ยงด้านเครดิตด้วยจำนวนหลักทรัพย์สหรัฐและหลักทรัพย์ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันในดัชนี Barclays Capital Aggregate Bond Index กองทุนตราสารหนี้ส่วนใหญ่ที่เทียบกับดัชนีนี้จะมีอันดับเครดิตสูงสุด AAA แม้ว่ากองทุนพันธบัตรส่วนใหญ่จะกระจายความเสี่ยงด้านเครดิตให้เพียงพอ แต่คุณก็ควรเข้าใจว่าการจัดอันดับเครดิตโดยเฉลี่ยของกองทุนพันธบัตรจะมีผลต่อความผันผวนของสินทรัพย์ แม้ว่าพันธบัตรที่มีคุณภาพต่ำกว่าจะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่ก็มีความผันผวนสูงเช่นกัน พันธบัตรที่ไม่ใช่ระดับการลงทุน หรือที่รู้จักกันว่าเป็นพันธบัตรขยะ (Junk bonds) ไม่ใช่ส่วนหนึ่งของดัชนี Lehman Aggregate Bond หรือกองทุนพันธบัตรที่มีการลงทุนมากที่สุด อย่างไรก็ตามเนื่องจาก PTRAX ได้รับอนุญาตให้มีพอร์ตการลงทุนในพันธบัตรที่ไม่ได้ลงทุนได้มากถึง 10 แห่งจึงอาจมีความผันผวนมากกว่ากองทุนตราสารหนี้เฉลี่ย ความผันผวนเพิ่มเติมไม่ได้พบเฉพาะในพันธบัตรขยะ พันธบัตรที่ได้รับการจัดอันดับว่าเป็นเกรดการลงทุนบางครั้งสามารถซื้อขายได้เช่นพันธบัตรขยะ เนื่องจากหน่วยงานให้คะแนนเช่น Standard Poors (SampP) และ Moodys สามารถลดระดับผู้ออกตราสารหนี้ลงได้เนื่องจากความขัดแย้งของเอเจนซี (รายได้จากหน่วยงานจัดอันดับที่มาจากผู้ออกที่ได้รับการจัดอันดับ) ตัวอย่างเช่นพันธบัตรของ GMs ซื้อขายที่ระดับขยะเป็นเวลาหลายเดือนก่อนที่ SampP จะตัดสถานะขยะออกในเดือนพฤษภาคม 2548 บริการวิจัยและกองทุนรวมหลายแห่งใช้กล่องแบบฟอร์มเพื่อช่วยให้คุณมองเห็นอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรและความเสี่ยงด้านเครดิตก่อน เงินที่เรากำลังเปรียบเทียบ - PTRTX และ VBTLX - ทั้งสองมีกล่องแบบเดียวกันซึ่งแสดงให้เห็นด้านล่าง ภาพที่ 1 - แกนแนวตั้งหมายถึงคุณภาพเครดิต ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนความเสี่ยงจากความผันผวนของกองทุนตราสารหนี้คือความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งมีผลบังคับใช้เมื่อกองทุนรวมลงทุนในพันธบัตรที่ไม่ได้เป็นสกุลเงินในประเทศ เนื่องจากสกุลเงินมีความผันผวนมากกว่าพันธบัตรอัตราผลตอบแทนของสกุลเงินสำหรับพันธบัตรสกุลเงินต่างประเทศสามารถทำให้ผลตอบแทนตราสารหนี้แคบลง ตัวอย่างเช่น PTRTX อนุญาตให้มีการเบิกใช้เงินตราต่างประเทศได้สูงสุด 30 สกุลเพื่อลดความเสี่ยงในเรื่องนี้กองทุนนี้ใช้ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอย่างน้อย 75 รายการ เช่นเดียวกับการไม่ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่ไม่เกี่ยวกับการลงทุนความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนจะเป็นข้อยกเว้นสำหรับกองทุนพันธบัตรที่เทียบกับ Barclays Capital Aggregate Bond Index ผลตอบแทนที่ได้รับในอดีตสำหรับกองทุนพันธบัตรอาจส่งผลให้อัตราผลตอบแทนในอนาคตของพวกเขาต่ำหรือไม่มีเลยเนื่องจากสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา (และอยู่นอกเหนือการควบคุมกองทุน) แทนที่จะมองไปที่ผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์ คุณจะดีกว่าการวิเคราะห์กองทุนพันธบัตรให้ผลผลิตจนครบกำหนด (YTM) ซึ่งคุณจะให้ประมาณของกองทุนพันธบัตรที่คาดการณ์ผลตอบแทนปีกว่า WAM เมื่อวิเคราะห์การกลับมาของกองทุนตราสารหนี้คุณควรมองหาการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ประเภทต่างๆด้วย Morningstar แบ่งกองทุนพันธบัตรออกเป็น 12 ประเภทแต่ละกลุ่มมีเกณฑ์ความเสี่ยงและผลตอบแทนของตนเอง แทนที่จะพยายามเข้าใจความแตกต่างระหว่างหมวดหมู่เหล่านี้ให้มองหากองทุนพันธบัตรที่ถือครองส่วนของห้าประเภทที่มีรายได้คงที่ที่แตกต่างกันเหล่านี้คือรัฐบาลรัฐวิสาหกิจที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ หลักทรัพย์ค้ำประกันและหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ เนื่องจากประเภทพันธบัตรเหล่านี้มีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิตที่แตกต่างกันดังนั้นจึงมีส่วนผสมของสินทรัพย์เหล่านี้ช่วยให้ผลตอบแทนของกองทุนตราสารหนี้มีความเสี่ยง (ดูการจัดสรรสินทรัพย์และตราสารหนี้) ตัวอย่างเช่นดัชนี Barclays Capital Aggregate Bond ไม่มีส่วนควบคุมน้ำหนักในหลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อและหลักทรัพย์ที่ได้รับการคุ้มครองโดยสินทรัพย์ ดังนั้นการเพิ่มรายได้ผลตอบแทนจากความเสี่ยงอาจเป็นไปได้โดยการเพิ่มลงในกองทุนพันธบัตร แต่น่าเสียดายที่ดัชนีพันธบัตรส่วนใหญ่เลียนแบบมูลค่าตลาดของตลาดของพวกเขาแทนที่จะมุ่งเน้นไปที่โปรไฟล์ความเสี่ยงที่ดีที่สุดกลับ การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการจัดทำดัชนีอ้างอิงรายได้คงที่ของคุณสามารถทำให้การประเมินกองทุนพันธบัตรทำได้ง่ายขึ้นเนื่องจากเกณฑ์มาตรฐานและกองทุนมีลักษณะคล้ายคลึงกัน สำหรับนักลงทุนรายย่อย ดัชนีได้ยากที่จะหาแม้ว่า อย่างไรก็ตามหากดัชนีมีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนพันธบัตร (ETF) คุณควรจะสามารถหาข้อมูลดัชนีที่เกี่ยวข้องได้ผ่านทางเว็บไซต์ ETFs ระบุว่าเป้าหมายของอีทีเอฟคือการลดความผิดพลาดในการตรวจสอบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานการแต่งหน้าควรเป็นตัวแทนของเกณฑ์มาตรฐาน ค่าใช้จ่ายแม้ว่าการวิเคราะห์ข้างต้นจะทำให้คุณรู้สึกว่าผลตอบแทนของกองทุนพันธบัตรจะคุ้มค่าที่สุด แต่ต้นทุนจะมีผลกระทบอย่างมากต่อผลการดำเนินงานโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ ตัวอย่างเช่นในเดือน พ. ค. 2548 กองทุนตราสารหนี้เฉลี่ยที่เทียบเคียงกับดัชนี Lehman Aggregate Bond มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ 1.1 ในขณะที่ดัชนี YTM มีค่าเพียง 4.6 อัตราส่วนค่าใช้จ่ายดังกล่าวเท่ากับเกือบ 25 ของ YTM การเพิ่มมูลค่าเหนืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายอาจเป็นอุปสรรคที่ยากลำบากสำหรับผู้จัดการตราสารหนี้ที่ใช้งานอยู่เพื่อเอาชนะ แต่กองทุนพันธบัตรที่มีการจัดการแบบพาสซีฟสามารถเพิ่มมูลค่าได้ที่นี่เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่ต่ำลง ตัวอย่างเช่น VBMFX มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0.2 เท่านั้น อัตราส่วนค่าใช้จ่ายดังกล่าวจะทำให้คุณได้รับผลตอบแทนน้อยลง ยังมองหาโหลดด้านหน้าและด้านหลัง ซึ่งสำหรับกองทุนพันธบัตรบางแห่งสามารถทำลายล้างผลตอบแทน เนื่องจากกองทุนพันธบัตรมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องและได้รับการเรียกและการซื้อขายโดยเจตนากองทุนตราสารหนี้มักจะมีมูลค่าการซื้อขายมากกว่าหุ้น อย่างไรก็ตามกองทุนตราสารหนี้ที่มีการจัดการแบบเบาบางมักจะมีมูลค่าการซื้อขายน้อยกว่าเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขันและอาจมีมูลค่าที่ดีกว่า Bottom Line การประเมินกองทุนพันธบัตรไม่จำเป็นต้องซับซ้อน คุณต้องเพียงเน้นปัจจัยบางอย่างที่ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนซึ่งจะทำให้คุณรู้สึกถึงความผันผวนและผลตอบแทนในอนาคตของกองทุน ไม่เหมือนหุ้นพันธบัตรเป็นสีดำและขาว: คุณถือพันธบัตรครบกำหนดและคุณรู้ว่าสิ่งที่คุณได้รับ (ยกเว้นค่าเริ่มต้น) กองทุนตราสารหนี้ไม่ง่ายนักเนื่องจากไม่มีวันครบกำหนดคงที่ แต่คุณยังสามารถได้รับผลตอบแทนประมาณโดยดู YTM และ WAM ความแตกต่างที่ยิ่งใหญ่ที่สุดระหว่างกองทุนทั้งสองนี้มาจากค่าธรรมเนียม ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำความแตกต่างนี้จะเพิ่มมากขึ้น การเพิ่มขึ้นของพันธบัตรที่ไม่ใช่การลงทุนและสกุลเงินที่ไม่ได้รับการป้องกันใน PTRAX อาจเพิ่มความผันผวนได้ในขณะที่มูลค่าการซื้อขายที่สูงขึ้นนี้จะทำให้ต้นทุนการซื้อขายเพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับ VBTLX อาวุธที่มีความเข้าใจในเมตริกเหล่านี้ การประเมินกองทุนพันธบัตรควรน้อยข่มขู่สำหรับคุณก้าวไปข้างหน้า มูลค่าตลาดรวมของหุ้นทั้งหมดของ บริษัท ที่โดดเด่น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคำนวณโดยการคูณ Frexit ย่อมาจาก quotFrench exitquot เป็นเศษเสี้ยวของคำว่า Brexit ของฝรั่งเศสซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสหราชอาณาจักรได้รับการโหวต คำสั่งซื้อที่วางไว้กับโบรกเกอร์ที่รวมคุณลักษณะของคำสั่งหยุดกับคำสั่งซื้อที่ จำกัด ไว้ คำสั่งหยุดการสั่งซื้อจะ รอบการจัดหาเงินทุนที่นักลงทุนซื้อหุ้นจาก บริษัท ในราคาที่ต่ำกว่าการประเมินมูลค่าวางไว้ ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ของการใช้จ่ายทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจและผลกระทบต่อผลผลิตและอัตราเงินเฟ้อ เศรษฐศาสตร์ของเคนส์ได้รับการพัฒนา การถือครองสินทรัพย์ในพอร์ตลงทุน การลงทุนในพอร์ทจะทำโดยคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน This. Featuring 40 กลยุทธ์ตัวเลือกสำหรับ bulls หมี rookies ดาวทั้งหมดและทุกคนในระหว่างการซื้อ Leaps โทรเป็นสต็อกแทน Wersquove เตือนคุณแล้วกับการเริ่มออกโดยการซื้อ out-of-the money, การโทรระยะสั้น Herersquos วิธีการใช้สายที่อาจทำงานได้สำหรับผู้ค้ารายตัวเริ่มต้น: ซื้อสายโทรศัพท์ระยะยาวหรือ ldquoLEAPSrdquo เป้าหมายที่นี่คือการเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ที่คล้ายคลึงกับข้อมูลเหล่านี้ดูว่าคุณเป็นเจ้าของสต็อกในขณะที่ จำกัด ความเสี่ยงที่คุณต้องเผชิญโดยการมีหุ้นในผลงานของคุณหรือไม่ ผล LEAPS ของคุณเรียกว่า ldquostock substitute. rdquo LEAPS LEAPS คือตัวเลือกระยะยาว คำที่ใช้เรียกย่อ ๆ ว่า "หลักทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านตราสารหนี้ระยะยาว" ในรูปแบบของบุคคลที่สงสัยเกี่ยวกับสิ่งต่างๆ และไม่มีทุน P ใน AnticiPation ไม่ได้เป็นคำที่สะกดผิดในกรณีที่คุณต้องการคนที่สงสัยเกี่ยวกับสิ่งต่างๆเช่นกัน ตัวเลือกที่มีมากกว่า 9 เดือนจนหมดอายุถือว่า LEAPS พวกเขาทำงานเช่นเดียวกับตัวเลือกอื่น ๆ ดังนั้น donrsquot ให้คำสับสนคุณ ก็หมายความว่าพวกเขามีความยาว ldquoshelf-liferdquo เริ่มต้นก่อนอื่นให้เลือกสต็อก คุณควรใช้กระบวนการเดียวกับที่คุณจะใช้หากซื้อหุ้น ไปที่เมนู TradeKingrsquos Quotes Research และวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน stockrsquos เพื่อให้แน่ใจว่าคุณชอบ ตอนนี้คุณต้องเลือกราคาการประท้วงของคุณ คุณต้องการซื้อการโทรแบบ LEAPS ที่มีรายละเอียดอยู่ในตัว (เมื่อพูดถึงการโทร ldquoin-the-moneyrdquo หมายความว่าราคาการประท้วงต่ำกว่าราคาหุ้นในปัจจุบัน) กฎทั่วไปที่ควรใช้ในขณะที่เรียกใช้กลยุทธ์นี้คือการค้นหาเดลต้าที่. 80 ขึ้นไปที่ราคาการประท้วง คุณเลือก. โปรดจำไว้ว่าเดลต้าของ. 80 หมายความว่าถ้าสต็อกเพิ่มขึ้น 1 แล้วในทางทฤษฎีราคาของตัวเลือกของคุณจะเพิ่มขึ้น 0.80 ถ้าเดลต้าเป็น. 90 แล้วถ้าสต็อกเพิ่มขึ้น 1 ในทางทฤษฎีตัวเลือกของคุณจะเพิ่มขึ้น 0.90 และอื่น ๆ เดลต้าที่ราคานัดหยุดงานแต่ละนัดจะแสดงใน Chain เลือก Option ของ TradeKingrsquos เป็นจุดเริ่มต้นพิจารณาการโทร LEAPS ที่มีอย่างน้อย 20 ราคาหุ้นในเงิน (ตัวอย่างเช่นหากหุ้นต้นแบบมีค่าใช้จ่าย 100 ซื้อสายที่มีราคาการประท้วงถึง 80 หรือต่ำกว่า) อย่างไรก็ตามสำหรับหุ้นที่มีความผันผวนโดยเฉพาะคุณอาจจำเป็นต้องไปหาเงินที่ลึกกว่าเพื่อให้ได้ค่าเงินเดลต้าที่ต้องการหา ความลึกของเงินที่คุณใช้จ่ายมากขึ้นตัวเลือกของคุณจะมีราคาแพงกว่า Thatrsquos เพราะมันจะมีค่าที่แท้จริงมากขึ้น แต่ประโยชน์ก็คือว่ามันก็จะมีความสามัคคีสูง และยิ่งเดลต้าสูงเท่าไหร่ตัวเลือกของคุณก็จะทำตัวเป็นสต็อกแทน ข้อควรระวังคุณต้องจำไว้ว่าแม้ตัวเลือกในระยะยาวจะมีวันหมดอายุ ถ้าสต็อกพุ่งสูงขึ้นในวันรุ่งขึ้นหลังจากที่ตัวเลือกของคุณหมดอายุแล้วคุณจะทำอะไรได้ไม่ดี นอกจากนี้ในฐานะที่เป็นแนวทางการหมดอายุตัวเลือกจะสูญเสียคุณค่าด้วยอัตราเร่ง ดังนั้นเลือกกรอบเวลาของคุณอย่างระมัดระวัง ตามหลักทั่วไปให้พิจารณาการซื้อสายที่ไม่สามารถชนะได้เป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีหรือมากกว่า ทำให้กลยุทธ์นี้เป็นกลยุทธ์ที่ดีสำหรับนักลงทุนระยะยาว อย่างไรก็ตามเราถือว่ากลยุทธ์นี้เป็นการลงทุนไม่ใช่การเก็งกำไร เลือกหมายเลขตอนนี้เมื่อคุณเลือกราคาการประท้วงและเดือนที่หมดอายุคุณต้องตัดสินใจว่า LEAPS ต้องการซื้อกี่ครั้ง คุณควรค้าขายปริมาณของตัวเลือกเช่นเดียวกับจำนวนหุ้นที่คุณคุ้นเคยกับการซื้อขาย หากคุณซื้อหุ้นปกติ 100 หุ้นให้ซื้อหนึ่งครั้ง หากคุณซื้อหุ้นปกติ 200 หุ้นซื้อสองสายและอื่น ๆ Donrsquot ไปบ้าเกินไปเพราะถ้าตัวเลือกการโทรของคุณเสร็จสิ้นการออกเงินของคุณอาจสูญเสียการลงทุนทั้งหมดของคุณ เร็วขึ้นและรอตอนนี้ที่ yourquove ซื้อโทร LEAPS ของคุณ (s), itrsquos เวลาในการเล่นเกมรอ เช่นเดียวกับเมื่อคุณทำการซื้อขายหุ้นคุณจำเป็นต้องมีราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งคุณจะพอใจกับผลกำไรจากตัวเลือกของคุณและออกจากตำแหน่งของคุณ นอกจากนี้คุณต้องมีการหยุดการขาดทุนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหากราคาตัวเลือกของคุณลดลงอย่างมาก จิตวิทยาการค้าเป็นส่วนใหญ่ในการเลือกนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ คงเส้นคงวา. ติดปืนของคุณ Donrsquot panic. และ donrsquot ได้โลภมากเกินไป Top Ten Option Mistakes ห้าเคล็ดลับในการเลือกรับสายที่ประสบความสำเร็จเล่นสำหรับตลาดใด ๆ ตัวเลือกขั้นสูงเล่นอันดับ 5 อันดับผู้ค้าออปชันของสินค้าตัวเลือกควรรู้เกี่ยวกับความผันผวนของตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย . สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่านข้อมูลเกี่ยวกับลักษณะและความเสี่ยงของเอกสาร Brochure ตัวเลือกมาตรฐานก่อนที่คุณจะเริ่มต้นตัวเลือกการซื้อขาย ตัวเลือกนักลงทุนอาจสูญเสียทั้งจำนวนเงินลงทุนของพวกเขาในช่วงเวลาอันสั้นของเวลา หลายกลยุทธ์ตัวเลือกขาเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงเพิ่มเติม และอาจส่งผลให้เกิดการรักษาภาษีที่ซับซ้อน โปรดปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนที่จะใช้กลยุทธ์เหล่านี้ ความผันผวนที่แสดงให้เห็นถึงความเป็นเอกฉันท์ของตลาดเกี่ยวกับระดับความผันผวนของราคาหุ้นในอนาคตหรือความเป็นไปได้ที่จะถึงจุดราคาที่เฉพาะเจาะจง ชาวกรีกเป็นตัวแทนของฉันทามติของตลาดว่าวิธีการที่ตัวเลือกจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของสัญญาการเลือก ไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์ความผันผวนโดยนัยหรือชาวกรีกจะถูกต้อง การตอบสนองและเวลาในการเข้าถึงระบบอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดประสิทธิภาพของระบบและปัจจัยอื่น ๆ TradeKing ให้บริการนักลงทุนที่กำกับตนเองโดยมีบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดหย่อนและไม่ได้ให้คำแนะนำหรือเสนอการลงทุนคำแนะนำด้านการเงินกฎหมายหรือภาษี คุณมีหน้าที่รับผิดชอบในการประเมินคุณค่าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้ระบบบริการหรือผลิตภัณฑ์ TradeKings เนื้อหาการวิจัยเครื่องมือและสต็อกหรือสัญลักษณ์ตัวเลือกมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและเพื่อการอธิบายเท่านั้นและไม่ได้หมายความถึงคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใดโดยเฉพาะหรือเพื่อร่วมในกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ การคาดการณ์หรือข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะได้ผลการลงทุนที่ต่างกันมีลักษณะสมมุติฐานไม่ได้รับประกันความถูกต้องหรือครบถ้วนไม่ได้สะท้อนถึงผลการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและไม่ได้เป็นการรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงการสูญเสียอาจมากกว่าเงินลงทุนหลักและผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของความมั่นคงอุตสาหกรรมภาคตลาดหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินไม่ได้รับประกันผลหรือผลตอบแทนในอนาคต การใช้เครือข่าย TradeKing Trader Network จะมีเงื่อนไขตามการยอมรับการเปิดเผยข้อมูล TradeKing ทั้งหมดและข้อกำหนดในการให้บริการของ Trader Network สิ่งที่กล่าวมานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและไม่ใช่คำแนะนำหรือคำแนะนำ วิทยุติดตามตัวเลือกถูกนำมาให้คุณโดย TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ TradeKing Group, Inc. เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial Inc. Securities ที่นำเสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สงวนลิขสิทธิ์. สมาชิก FINRA และ SIPC วิธีการเลือกวิธีประเมินค่าสต็อกที่ดีที่สุดเมื่อพยายามหาวิธีประเมินค่าที่จะใช้ในการประเมินมูลค่าหุ้นเป็นครั้งแรกนักลงทุนส่วนใหญ่จะค้นพบเทคนิคการประเมินค่าที่ครอบงำได้อย่างรวดเร็วในปัจจุบัน มีวิธีใช้ง่ายเช่นวิธีเปรียบเทียบและมีวิธีการที่เกี่ยวข้องมากขึ้นเช่นรูปแบบการลดกระแสเงินสด คุณควรใช้วิธีไหน แต่น่าเสียดายไม่มีวิธีใดที่เหมาะสมที่สุดสำหรับทุกสถานการณ์ แต่ละสต็อกแตกต่างกันและแต่ละภาคอุตสาหกรรมมีคุณสมบัติเฉพาะซึ่งอาจต้องการวิธีการประเมินมูลค่าที่แตกต่างกัน ข่าวดีก็คือบทความนี้จะพยายามอธิบายกรณีทั่วไปว่าเมื่อใดควรใช้วิธีการประเมินมูลค่าส่วนใหญ่มากที่สุด (เรียนรู้เครื่องมือหลายอย่างที่ผู้เชี่ยวชาญใช้ในการทำนายตลาดที่กำลังมุ่งหน้าไปตรวจสอบการตรวจสอบความแข็งแกร่งของตลาด) บทแนะนำ: พื้นฐานของหุ้นสองประเภทของรูปแบบการประเมินค่าวิธีการประเมินโดยทั่วไปจะแบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก ๆ คือแบบประเมินมูลค่าแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์ โมเดลการประเมินมูลค่าที่แน่นอนพยายามที่จะหามูลค่าที่แท้จริงหรือเป็นความจริงของการลงทุนโดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานเท่านั้น มองไปที่ปัจจัยพื้นฐานก็หมายความว่าคุณจะมุ่งเน้นไปที่สิ่งต่างๆเช่นการจ่ายเงินปันผล กระแสเงินสดและอัตราการเติบโตของ บริษัท เดียวและไม่ต้องกังวลกับ บริษัท อื่น ๆ แบบจำลองการประเมินมูลค่าที่อยู่ในหมวดหมู่นี้รวมถึงรูปแบบการลดเงินปันผล ลดกระแสเงินสด แบบจำลองรายได้ที่เหลือและแบบจำลองตามสินทรัพย์ ในทางตรงกันข้ามกับแบบจำลองการประเมินแบบสัมบูรณ์โมเดลการประเมินโดยวิธีเปรียบเทียบจะใช้เปรียบเทียบกับ บริษัท อื่นที่คล้ายคลึงกัน วิธีการเหล่านี้มักเกี่ยวข้องกับการคำนวณคูณหรืออัตราส่วนเช่นราคาต่อหนึ่งรายได้และเปรียบเทียบกับคูณของ บริษัท ที่เทียบเคียงกันอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นถ้าค่า PE ของ บริษัท ที่คุณพยายามหาค่าต่ำกว่าค่า PE ของ บริษัท ที่เทียบเคียง บริษัท ดังกล่าวอาจถูกประเมินค่าเท่ากัน โดยทั่วไปการประเมินมูลค่าประเภทนี้ทำได้ง่ายและรวดเร็วกว่าวิธีการประเมินค่าที่แน่นอนซึ่งเป็นเหตุให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์หลายรายเริ่มต้นการวิเคราะห์ด้วยวิธีนี้ ให้ดูที่บางส่วนของวิธีการประเมินมูลค่าที่นิยมมากขึ้นสำหรับนักลงทุนและดูว่าเมื่อใดที่เหมาะสมที่จะใช้แต่ละรูปแบบ รูปแบบการจ่ายเงินปันผล (DDM) รูปแบบการลดหย่อนเงินปันผล (DDM) เป็นรูปแบบการประเมินมูลค่าที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของ รูปแบบการจ่ายเงินปันผลคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท โดยคำนวณจากเงินปันผลที่ บริษัท จ่ายให้ผู้ถือหุ้น เหตุผลในการใช้เงินปันผลในการประเมินมูลค่า บริษัท คือเงินปันผลที่คำนวณจากกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นจริงแก่ผู้ถือหุ้น การประเมินมูลคาปจจุบันของกระแสเงินสดควรใหมูลคาหุนที่ควรจะมีคาเทาไร ดังนั้นสิ่งแรกที่คุณควรตรวจสอบว่าคุณต้องการใช้วิธีนี้คือถ้า บริษัท จ่ายเงินปันผลจริง ประการที่สองไม่เพียงพอที่ บริษัท จะจ่ายเงินปันผลเพียงอย่างเดียวเงินปันผลควรมีเสถียรภาพและสามารถคาดการณ์ได้ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลที่มีเสถียรภาพและสามารถคาดการณ์ได้คือ บริษัท บิ๊กชิพที่เป็นผู้ใหญ่ในอุตสาหกรรมที่เป็นผู้ใหญ่และมีการพัฒนาแล้ว บริษัท ประเภทนี้มักเหมาะสำหรับวิธีการประเมินมูลค่าประเภทนี้มากที่สุด ตัวอย่างเช่นดูรายละเอียดการจ่ายเงินปันผลและรายได้ของ บริษัท XYZ ด้านล่างและดูว่าคุณคิดว่าแบบจำลอง DDM เหมาะสมสำหรับ บริษัท นี้หรือไม่: ในภาพรวมนี้ บริษัท มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น สิ่งไหนดี. แต่คุณสามารถมองเห็นได้จากการลงทุนในระดับสูงที่ บริษัท ยังคงมีการลงทุนเพิ่มเป็นจำนวนมากในการดำเนินธุรกิจเพื่อที่จะเติบโตขึ้น ส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระติดลบเป็นเวลาสี่ถึงหกปีและจะทำให้ยากต่อการพยากรณ์กระแสเงินสดในอีก 5 ถึง 10 ปีข้างหน้า ดังนั้นเพื่อที่จะใช้รูปแบบ DCF ได้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด บริษัท เป้าหมายน่าจะมีกระแสเงินสดอิสระที่มีเสถียรภาพบวกและคาดการณ์ได้ บริษัท ที่มีกระแสเงินสดที่เหมาะสำหรับรูปแบบ DCF เป็น บริษัท ที่โตเต็มที่ที่ผ่านมาแล้ว วิธีการเปรียบเทียบวิธีการสุดท้ายดูดีคือการเรียงลำดับวิธีการจับทั้งหมดที่สามารถใช้ได้หากคุณไม่สามารถประเมินค่าของ บริษัท โดยใช้วิธีอื่นใด โมเดลหรือถ้าคุณเพียงแค่ไม่ต้องการใช้เวลา crunching ตัวเลข วิธีการที่ไม่ได้พยายามที่จะหาค่าที่แท้จริงสำหรับหุ้นเช่นวิธีการประเมินค่าสองแบบก่อนหน้านี้ทำเพียงแค่เปรียบเทียบราคาหุ้นหลายรายการกับเกณฑ์มาตรฐานเพื่อพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าหรือมากเกินไปหรือไม่ เหตุผลสำหรับเรื่องนี้ขึ้นอยู่กับกฎหมายของราคาเดียว ซึ่งระบุว่าสินทรัพย์ที่คล้ายกันสองแห่งควรขายในราคาที่ใกล้เคียงกัน ลักษณะที่ใช้งานง่ายของวิธีการนี้เป็นหนึ่งในเหตุผลที่เป็นที่นิยมดังนั้น เหตุผลที่ทำให้สามารถใช้งานได้ในเกือบทุกกรณีเนื่องจากมีจำนวนทวีคูณมากมายที่สามารถนำมาใช้เช่นราคาต่อราย (PE) ราคาต่อหนึ่งเล่ม (PB) ราคาขาย (PS), การเปลี่ยนแปลงของราคาต่อกระแสเงินสด (PCF) และอื่น ๆ อีกมากมาย อย่างไรก็ตามอัตราส่วนเหล่านี้แม้ว่าอัตราส่วน PE จะเป็นค่าที่ใช้กันโดยทั่วไปเนื่องจากมุ่งเน้นไปที่รายได้ของ บริษัท ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนหลักในการลงทุน เมื่อคุณสามารถใช้ PE หลายสำหรับการเปรียบเทียบคุณสามารถใช้โดยทั่วไปหาก บริษัท มีการซื้อขายสาธารณะเนื่องจากคุณต้องการราคาหุ้นและคุณจำเป็นต้องทราบรายได้ของ บริษัท ประการที่สอง บริษัท น่าจะสร้างรายได้ในเชิงบวกเนื่องจากการเปรียบเทียบโดยใช้ PE ที่เป็นค่าลบจะไม่มีความหมาย และสุดท้ายคุณภาพของรายได้น่าจะแข็งแกร่ง นั่นคือรายได้ไม่ควรจะผันผวนมากเกินไปและแนวปฏิบัติทางบัญชีที่ผู้บริหารใช้ไม่ควรบิดเบือนรายได้ที่รายงานอย่างมาก (บริษัท สามารถจัดการกับตัวเลขของพวกเขาดังนั้นคุณจำเป็นต้องเรียนรู้วิธีการตรวจสอบความถูกต้องของ EPS อ่านวิธีการประเมินคุณภาพของกำไรต่อหุ้น) เหล่านี้เป็นเพียงบางส่วนของเกณฑ์หลักนักลงทุนควรดูที่เมื่อเลือกอัตราส่วนหรือทวีคูณที่จะใช้ . หากไม่สามารถใช้งาน PE Multiple ได้ให้ดูที่การใช้อัตราส่วนที่แตกต่างกันเช่นราคาขายต่อหลายรายการ Bottom Line วิธีการประเมินมูลค่าแบบไม่มีใครเหมาะสำหรับทุกสถานการณ์ แต่โดยรู้ถึงลักษณะเฉพาะของ บริษัท คุณสามารถเลือกวิธีการประเมินค่าที่เหมาะสมกับสถานการณ์ได้ดีที่สุด นอกจากนี้นักลงทุนไม่ จำกัด เพียงแค่ใช้วิธีหนึ่งเท่านั้น บ่อยครั้งที่นักลงทุนจะทำการประเมินค่าหลายอย่างเพื่อสร้างช่วงของค่าที่เป็นไปได้หรือคิดค่าเฉลี่ยทั้งหมดของการประเมินมูลค่าทั้งหมดเป็นค่าเดียว มูลค่าตลาดรวมของหุ้นทั้งหมดของ บริษัท ที่โดดเด่น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคำนวณโดยการคูณ Frexit ย่อมาจาก quotFrench exitquot เป็นเศษเสี้ยวของคำว่า Brexit ของฝรั่งเศสซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสหราชอาณาจักรได้รับการโหวต คำสั่งซื้อที่วางไว้กับโบรกเกอร์ที่รวมคุณลักษณะของคำสั่งหยุดกับคำสั่งซื้อที่ จำกัด ไว้ คำสั่งหยุดการสั่งซื้อจะ รอบการจัดหาเงินทุนที่นักลงทุนซื้อหุ้นจาก บริษัท ในราคาที่ต่ำกว่าการประเมินมูลค่าวางไว้ ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ของการใช้จ่ายทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจและผลกระทบต่อผลผลิตและอัตราเงินเฟ้อ เศรษฐศาสตร์ของเคนส์ได้รับการพัฒนา การถือครองสินทรัพย์ในพอร์ตลงทุน การลงทุนในพอร์ทจะทำโดยคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน นี้.